循環利息是信用卡的一種還款方式，還款時可以選擇不一次付清欠款，僅繳納最低應繳金額，剩餘的款項日後再繳，但須另計利息。

一、計算方式
例如：A與銀行約定每月信用卡最低應繳金額為10％，循環利息為年利率15％，每月10號為繳款日。5月1日時刷卡15000元，A在10號繳款時可以選擇僅繳納最低應繳金額1500元（15000 × 10％），日後手頭寬裕的時候再繳納剩餘14000元，但須另計利息，計算如下：
15000 × 15％ × 9天（5月1號～5月9號）÷ 365天＝55.4元
14000 × 15％ × 31天（5月10號～6月10號） ÷ 365天＝178.3元
55.4 ＋ 178.3 ＝ 233.7
共計233.7元的循環利息。

二、行使法律上的權利有時效的限制，利息的請求權也一樣
依照民法第126條，如果債權人在5年內都沒有就每期利息向債務人請款，則請求權消滅。請求權消滅後，依照民法第144條規定債務人可以「拒絕給付」。
依照上面的例子，如果A因刷卡消費在2018年5月1日承擔一筆利息債務，銀行卻在2024年5月1日才催收、起訴這筆利息債務，因為超過了法定的5年時效，銀行請求權消滅，A可以拒絕給付；但2019年5月以後所生的利息，銀行的請求仍在法定時效內，A不可以拒絕給付。

三、我國循環利息有法定的上限
依照銀行法第47條之1第2項，自2015年9月1日起，銀行辦理現金卡的利率，或信用卡業務機構辦理信用卡之循環信用的利率，不得超過年利率15％。
銀行收取循環利息與違約金，依照行政院發布的「信用卡定型化契約範本」，應於契約中以顯著方式列舉計算公式，不得巧立名目收取利息，使持卡人實際需繳納的利息超過民法總利率上限16％的規定。
如果契約約定的循環信用利率高於法定上限，此時違反法律的強制規定，依民法第71條，該條約定無效。